根据DefiLlama 的资料，BTCFi 的总锁仓价值（TVL）从2024年1月的3.04亿美元飙升至2024年12月的超过70亿美元，一年内激增了22倍。截至2025年年中，BTCFi 的TVL 进一步攀升至86亿美元，CoinMarketCap 报导2025年7月BTCFi 代币的总市值超过11亿美元。
这一爆炸性增长的背后动力来自于比特币价格创下新高（超过123,000美元）、机构资金涌入，以及流动质押与再质押等创新。然而挑战仍然存在：调查显示近36%的潜在 用户因信任问题仍然避开BTCFi，另有一些人则担心安全性、流动性以及比特币有限的智能合约功能。尽管如此，BTCFi 正为比特币持有者提供借贷、质押、参与DeFi 的途径，同时保留对其BTC 的控制权，为全球最大加密货币开启金融应用新篇章。
从原生比特币质押到去中心化借贷与跨链流动性解决方案，BTCFi 正以前所未有的方式释放比特币沉睡的潜能。探索2025年将比特币转变为DeFi 强权的顶尖BTCFi 项目，包括Pendle、Babylon、BounceBit、Taker Protocol、Solv Protocol、pSTAKE Finance和ALEX Lab。
什么是BTCFi？它如何运作？
BTCFi 的运作方式| 资料来源：Chainlink
BTCFi（比特币去中心化金融）是新一波去中心化金融应用，将先进的金融工具直接带入比特币生态系。传统上，比特币被誉为「数位黄金」——一种安全、去中心化的价值储存手段。但它缺乏如以太坊这类平台的智能合约与DeFi 应用的灵活性。这种情况随着如Taproot（2021）等创新而开始改变，该技术提升了隐私与可编程性，再加上BRC-20 代币创造机制与比特币第二层网络实现更快交易。
透过BTCFi，比特币持有者如今可以赚取被动收入，以BTC作为抵押品申请加密贷款，质押比特币来保护网路，甚至交易合成比特币资产——而所有这些都能确保对私钥的完全掌控。这些应用经常使用包装比特币（如WBTC）、合成BTC 代币及跨链桥接机制，将比特币的流动性与其他区块链如以太坊或Solana连接起来。
对于初学者来说，可以将BTCFi 想像为将闲置比特币转变为可产生收益的资产。不仅仅是将BTC 存放于钱包中，而是能安全地进行借出、收益农场、或参与去中心化交易所。这让比特币不再只是储蓄科技，更是动态链上经济体的核心角色。
为什么BTCFi 在2025 年至关重要
比特币主导地位在加密世界中持续增长。截至2025 年中，其市值约为1.38 兆美元，使其成为数位资产中遥遥领先。然而，大多数BTC 尚处于冷钱包中，无法获取任何收益。 BTCFi 改变了这一局面：透过为比特币引入去中心化金融工具，解锁那部分“沉睡”流动性，让持有者在不出售BTC 的情况下也能借出、借入、质押、交易，甚至参与投票。
2024 年1 月，美国监管机构批准了首批11 支现货比特币ETF，标志着机构采用的重要里程碑。这些ETF 吸引了巨额资金流入，2025 年初每日接近100 亿美元，至7 月累计流入超过55 亿美元，将比特币引入主流投资组合。这一趋势延续至2025 年，现货ETF 仍在吸引数十亿资金，并提升了比特币在传统金融中的合法性。
BTCFi 补充了这波机构浪潮，提供可产生收益的应用场景。由于区块奖励约每四年减半，矿工日益依赖交易费维持网络安全。 BTCFi 可提高交易量与手续费，促进比特币的长期安全模型。
简而言之，BTCFi 将比特币从静态的“数位黄金”转变为具有生产力、资本效率的资产，支援被动收入、机构级工具与可持续的网络安全，同时仍契合比特币的核心原则。
2025 年值得关注的顶级BTCFi 专案
以下深入探讨最受欢迎的BTCFi 专案，展现比特币透过创新质押、借贷与收益生成工具进军DeFi 的进展，使BTC 更具生产力。
1. Pendle (PENDLE)
Pendle TVL | 资料来源：DefiLlama
Pendle (PENDLE) 是一个去中心化收益交易协议，让使用者对其生息资产拥有前所未有的控制权。截至2025 年，总锁仓价值（TVL）超过56 亿美元，交易量达539 亿美元。 Pendle 允许比特币与其他加密资产持有者将任何生息代币拆分为「本金代币」（PT）与「收益代币」（YT）。此过程称为收益代币化，让使用者能锁定固定收益（例如USDe 上的10‑12% APY）、投机未来收益变化或对冲收益波动，同时保持其本金持有权。
Pendle 支援跨链功能，在Ethereum、Arbitrum、BNB Chain、Optimism 等多条链上运行，并配备专为收益交易设计的AMM，具备集中流动性与最小无常损失。对初学者而言，Pendle 是一个「控制你的收益」的平台：你可以选择赚取稳定收益、押注收益上升，或提供流动性以获得额外激励。治理由vePENDLE 驱动，使用者锁定PENDLE 代币进行投票并影响激励分配，同时获得协议收益。 Pendle 经过多次审计并设有分层风险管理，将传统金融400 兆美元的利率衍生品市场与DeFi 连接，让一般人能轻松使用进阶收益策略。
2. Babylon (BABY)
Babylon Protocol TVL | 资料来源：DefiLlama
Babylon（BABY）开创了无信任的比特币质押模式，让BTC持有者无需包装、桥接或放弃资产托管，即可透过保护权益证明（PoS）网路来赚取奖励。截至2025年，已有超过44,000枚BTC（约合53亿美元）被质押。 Babylon协议允许用户直接在比特币网路上锁定其比特币，参与去中心化网路的安全维护，并因此获得收益。这项创新将过去闲置于冷钱包中的比特币资本，转化为可产生收益、且对其他区块链安全性有贡献的资产。
Babylon的质押过程完全自主管理，使用者保留其私钥控制权，且可随时申请解绑。该平台的模组化架构亦支援比特币超级网路（BSNs），这些网路利用比特币的流动性与社群实力来增强安全性与成长潜力。 Babylon经过严格审计（由Coinspect与Zellic执行），并拥有来自全球超过250个最终性提供者的网络支持，致力于扩展性与开发者参与，为比特币在DeFi经济中开创强大新应用。对新手而言，Babylon就像是一种「让比特币开始工作的方式」，既可协助保护PoS链，又能获得收益，且无需离开比特币区块链。
3. BounceBit（BB）
BounceBit TVL | 资料来源：DefiLlama
BounceBit（BB）是一个CeDeFi（中心化DeFi）强权平台，融合比特币无与伦比的安全性与DeFi动态收益潜力。截至2025年，其日益壮大的生态系包含由BTC与BB代币保护的双代币PoS Layer 1基础设施、实体资产（RWA）整合与机构级收益产品。 BounceBit允许散户与机构用户透过创新的流动性托管代币（LCTs）进行借贷与收益操作，这些代币源于中心化金融（CeFi）活动的利息，同时也可用于链上质押与DeFi耕作。
BounceBit管理超过50亿美元的活跃资产，民主化过往仅限量化基金与大型机构采用的高收益策略。其与CEFFU与Mainnet Digital的合作关系确保资金管理的安全性、透明度与合规性，而其EVM兼容性则保证链间互操作性。对初学者而言，BounceBit可被视为「比特币驱动的金融中心」，在不离开生态系的情况下，让你的BTC既安全又能同时从CeFi与DeFi中赚取被动收入。
4. Taker Protocol（TAKER）
Taker Protocol (TAKER) 是一个去中心化金融(DeFi) 平台，旨在通过为比特币持有者创建货币市场、借贷平台和衍生品来解锁比特币的闲置潜力。 Taker 拥有超过690 万个总持有者，并处理了2.68 亿笔交易，Taker 引入了比特币液态质押衍生品(BTC LSDs)，可用于借贷、交换和收益农耕。其EVM 兼容的第一层区块链确保与DeFi 应用的无缝集成，支持快速、低成本交易和即时结算。
Taker 生态系统具有轻量化挖矿节点（已部署超过260 万个）以实现高效资源的比特币挖矿，Sowing 平台用于比特币服务间的流量分发，Taker Swap 用于去中心化交易，具备高流动性和最小滑点。通过提供担保贷款、灵活的借贷选项和跨链流动性，Taker 使比特币持有者能够赚取被动收入或抵押比特币借款而不失去控制权。对于初学者，您可以将Taker 视为一个「比特币超级应用」，它将您的比特币转化为生产性资产，同时保持比特币的安全性和去中心化。
5. Solv Protocol (SOLV)
Solv Protocol TVL | Source: DefiLlama
Solv Protocol (SOLV) 是一个去中心化的资产管理平台，将比特币带入机构级别的金融世界，并具备透明度和效率。截至2025 年7 月，Solv 的总锁仓价值(TVL) 超过22.9 亿美元，并在链上储备了19,385 BTC，Solv 提供创新的产品，如SolvBTC，这是一种1:1 代币化的比特币，能够在DeFi、CeFi 和传统金融中无缝流动，还有xSolvBTC，可以解锁闲置比特币的持续收益。它还提供BTC+ 作为资金分配中心，将资本引导至高收益策略。
Solv 得到了Chainlink（用于储备证明）、Blockchain Capital、OKX Ventures 和Ceffu 等主要玩家的支持，正在构建全球最大的链上比特币储备之一，并在链上储备中排名第一，在政府持有的比特币中排名第五。对于初学者，您可以将Solv 视为去中心化世界中的「比特币银行」，它让您安全地存入比特币、赚取收益并访问先进的金融产品，无需放弃控制权。凭借其机构合作伙伴、审计和合规工作，Solv 正迅速将自己定位为无国界比特币经济体系的支柱。
6. pSTAKE Finance (PSTAKE)
pSTAKE Finance TVL | 资料来源：DefiLlama
pSTAKE Finance（PSTAKE）透过为比特币持有者引入流动质押衍生品（LSDs），解锁比特币的潜力，使其在不牺牲灵活性或安全性的情况下赚取收益。当前已有超过260,000 美元进行质押，并与Coinbase Ventures、Binance Labs 和Galaxy Digital 等主要机构合作，pSTAKE 允许用户透过Babylon 的无信任协议质押BTC，并获得可于DeFi 平台上部署以赚取额外收益的流动代币（pBTC）。
这意味着比特币持有者现在可以在仍能进行交易、借贷或流动性挖矿的同时，从质押中获得奖励，这在过去若未将BTC 包装于其他链上是无法实现的。 pSTAKE 为多链生态系统而设计，支援Ethereum、Cosmos、BSC 及其他网络，使新手和机构投资者皆能轻松在其BTC 上参与DeFi 收益。结合机构级托管与经过审计的智能合约，pSTAKE 将比特币的安全性与DeFi 的资本效率结合，定位为BTCFi 领域的领先参与者。
7. ALEX Lab（ALEX）
ALEX Lab TVL | 资料来源：DefiLlama
ALEX Lab（ALEX）是建构于比特币第二层网络（如Stacks）上的领先DeFi 中心，旨在为比特币持有者带来完整的去中心化金融服务。 Stacks 已处理超过220 万个区块，ALEX 为比特币用户提供去中心化交易所（DEXs）进行交易、项目募资平台、利息赚取与BTC 抵押借贷平台、以及收益农场以最大化回报。
其开发者友好的基础架构支援智能合约及无缝整合，使建构者能够在利用比特币安全性的同时推出新dApp。 ALEX 的社群治理模式让用户可投票进行协议升级与激励分配，建立出一个由用户与开发者共同参与、推动BTCFi 未来发展的动态生态系统。 ALEX 不仅是一个平台，更是比特币基础DeFi 创新的一个活跃且以用户为驱动的经济体。
结语：BTCFi 的未来
BTCFi 正在推动比特币从静态的价值储存工具演变为动态的金融平台。未来几年，我们可能会看到更先进的应用、更广泛的机构参与，以及像比特币原生稳定币与增强的跨链解决方案等创新。
随着开发者在比特币安全基础上构建，BTCFi 有望支援从去中心化借贷市场到可扩展的第二层网路，为数百万用户开启全新金融机会。然而，也需认识到其风险。 BTCFi 仍属新兴领域，存在智能合约漏洞、监管不确定性与市场波动风险。
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