XRP ETF 的崛起：机构准入的新时代
推出
REX-Osprey ETF 瑞波币 (XRPR) 于 2025 年 9 月上市，一个月内管理资产 (AUM) 就突破 1 亿美元，凸显了对瑞波币 (XRP) 受监管敞口的需求日益增长。与传统加密货币基金不同，瑞波币 (XRPR) 根据 1940 年《投资公司法》运营，是一家多元化投资公司，避免直接持有代币以降低托管风险。相反，它利用与瑞波币价格挂钩的期货、期权和衍生品，为机构投资者提供熟悉的框架，同时遵守联邦证券法。 Ripple银行章程审查 .CoinShares 的 XRP ETF (XRPL) 于 2025 年 10 月申请纳斯达克上市，进一步强化了这一趋势。该公司已与 BitGo 合作进行数字资产托管，并与美国银行北美分行合作进行现金管理，创建了一个透明的基础设施，以解决机构对安全性和合规性的担忧，详情请参阅
CoinShares 向纳斯达克提交的文件 。这些发展反映了 比特币 和 以太坊 ETF，其中基于期货的产品为现货审批铺平了道路，最终扩大了市场参与度——这种模式在最近的 XRP期货ETF .监管协调：Ripple 的银行牌照和 SEC 动态
Ripple 在争取美国货币监理署 (OCC) 颁发的美国国家信托银行牌照方面取得进展，这标志着一个转折点。据 Coinfomania 报道，Ripple 将于 2025 年 10 月 23 日进入其银行牌照申请的审核阶段，这表明其有意提供信托和受托服务，并可能获得 Fedwire 和 FedNow 系统的访问权限。如果获得批准，该牌照将允许银行和企业持有 XRP 作为储备资产，进一步巩固其在跨境支付和流动性管理中的作用。
与此同时，美国证券交易委员会即将对 XRP ETF 申请做出决定（预计将于 10 月 18 日至 25 日之间做出），这可能会催化流动性激增，Grayscale、21Shares、Bitwise、WisdomTree 和 Canary Capital 都在争夺批准；该机构的选择将为加密资产如何分类以及如何整合到传统投资组合中开创先例，正如
监管与合规：建立机构信心
机构采用取决于信任，而 XRP ETF 正在通过创新的托管解决方案来解决这个问题。正如 Coi不是ag 先前报道的那样，REX-Osprey ETF 基于衍生品的模型消除了直接代币存储的需求，从而避开了数字资产托管的复杂性。据 Finbold 称，CoinShares 与领先的加密货币托管机构 BitGo 的合作增加了另一层安全保障，确保 XRP 持有免受黑客攻击和操作风险的侵害。
合规框架同样重要。CoinShares 的 XRPL ETF 排除了质押活动，仅关注 XRP 的现货价格，这与保守的机构风险管理实践相符——Finbold 强调了这一点。这种方法与比特币 ETF 所采用的策略相似，即优先考虑简单性和透明度，以吸引大盘股投资者。
市场影响：流动性、价格行为和未来前景
机构的涌入已经重塑了 XRP 的市场动态。
芝加哥商品交易所 据该机构称，自 2025 年 5 月以来，该集团的 XRP 期货合约名义交易量已超过 269 亿美元，未平仓合约和交易量分别达到 38.8 亿美元和 59.8 亿美元。 晨间加密货币报告 。这些指标表明，机构投资者 not 不仅对 XRP 的价格进行推测，还使用衍生品进行对冲和投资组合多样化。然而，尽管ETF流入和衍生品活动激增，XRP的价格仍在2.50美元至2.55美元附近波动；分析师将此归因于市场对监管明确性的预期。突破2.60美元可能会引发更广泛的流动性浪潮，尤其是在现货ETF获批的情况下，就像比特币在2024年ETF获批后价格飙升一样。市场评论还指出，
CME 增加期权 关于 XRP 期货，这一发展可能会增强对监管新闻的响应能力。结论：XRP 的受监管未来
监管进展、机构基础设施和市场需求的融合，使 XRP 成为加密资产生态系统中的关键参与者。随着 ETF 和衍生品持续弥合传统金融与区块链创新之间的差距，XRP 在跨境支付领域的实用性及其日益增长的机构支持可能会推动其进一步普及。对于投资者而言，未来几个月至关重要：美国证券交易委员会 (SEC) 的裁决和 Ripple 的银行牌照申请可能会加速或延缓 XRP 融入主流投资组合的进程。
