巴西央行 (BCB) 提出了新的外汇 (forex) 规则，这可能会对加密货币交易所产生重大影响，尤其是那些促进国际交易或稳定币运营的交易所。BCB 的公开咨询文件概述了监管电子外汇 (eFX) 平台和加密货币交易所的措施，旨在对该行业进行更严格的监管。主要条款包括将单笔交易限额设定为 10,000 美元，并强制要求外汇提供商获得许可，包括允许跨境转账或以巴西雷亚尔以外的法币兑换的加密货币平台。标题4[4]规则还要求平台提交详细的交易数据，并使用指定的出入口进行提款和存款标题5[5].
BCB 的框架将稳定币（与美元等传统货币挂钩的加密货币）等同于外汇，要求加密货币交易所获得双重牌照：一个是虚拟资产服务提供商 (VASP)，另一个是货币兑换运营商。此举将稳定币交易与传统外汇监管相一致，并施加了反洗钱管控和最低资本门槛等合规要求。此外，BCB 还提议限制将稳定币转移到自托管钱包，此举旨在提高透明度，但业内专家批评此举扼杀了点对点 (P2P) 交易和去中心化金融 (DeFi) 的参与。
此次监管改革反映了巴西加强对数字资产流动管控的更广泛战略，尤其是在稳定币在拉丁美洲跨境汇款和通胀对冲领域日益广泛的应用背景下。巴西央行的咨询期将持续到11月2日，旨在最终确定要求加密货币交易所报告交易细节的规则，包括客户身份、转账金额和国际支付用途。标题5[5]这些措施旨在解决非法融资和不受监管的资本流动等风险，但批评者认为，这些措施可能会限制用户访问去中心化系统，并将活动推向不受监管的替代方案。
行业反应凸显了监管监督与创新之间的紧张关系。
Coinbase 大型加密货币交易所此前警告称，巴西拟议的稳定币限制措施可能会阻碍金融包容性和市场增长，并敦促采取平衡的做法，在支持创新的同时确保合规。同样，法律专家指出，巴西央行 (BCB) 禁止自托管钱包提现的规定违背了加密货币生态系统核心的去中介化和去中心化的基本原则。尽管存在这些担忧，巴西当局仍致力于建立强有力的监管框架，在美国立法行动（例如《天才法案》(GENIUS Act)）拖延的情况下，将该国定位为加密货币治理的全球领导者。BCB 的积极立场与巴西更广泛的加密货币野心相一致，包括推出以比特币为中心的城市（贝洛奥里藏特）和世界上第一个
XRP 交易所交易基金 (ETF)。通过施加明确的操作限制和透明度要求，监管机构旨在在降低风险的同时，增强人们对数字资产的信任。然而，这些措施的有效性将取决于其实施情况，利益相关者强调监管机构与私营部门之间需要进行对话，以避免出现意想不到的后果。
