关键要点
芝加哥商品交易所（CME）的以太坊未平仓合约创下历史新高，达78.5亿美元。市场流动性流入加剧，但未来可能出现下滑风险。
尽管以太坊（ETH）在过去一个月内累计上涨了52%，其表现却相对低迷，未能完全反映看涨情绪。
数据显示，期货和现货市场的流动性显著增加，但分析师警告称，短期内市场仍有可能出现回调。
AMBCrypto对当前市场结构进行了分析，以评估ETH在未来一周内的走势。
传统投资者持续加码ETH
传统投资者对以太坊的兴趣不断增加，最新表现为CME未平仓合约的大幅增长。
根据CryptoQuant的数据，CME未平仓合约（OI）已升至历史新高，截至发稿时达到78.5亿美元。
需要注意的是，OI的上升并不直接表明市场偏向看涨或看跌，而是反映了资本流入以太坊衍生品市场的加速。
为了进一步判断ETH的潜在趋势，AMBCrypto分析了CME期货图表，并发现了可能预示下跌的信号。
即将迎来调整？
价格图表显示了一个重要信息：虽然ETH仍有继续上涨的可能性，但技术指标暗示调整的风险正在上升。
截至撰稿时，1周图表显示ETH已突破斐波那契回撤线确定的关键阻力位3,553美元。
这一突破为ETH进一步上涨提供了空间，下一阻力位位于4,142美元。
然而，技术指标揭示了更为复杂的情况。
尽管ETH价格上涨，但相对强弱指数（RSI）已接近超买区域，目前读数为69.97。
一旦RSI突破70，通常意味着市场可能迎来调整，而ETH正逼近这一临界点。
此外，平均方向指数（ADX）显示强劲的看涨势头，但若价格继续上升，可能会触发超买区域，从而增加因期货活动引发回调的可能性。
回调风险虽存，整体趋势依然看涨
从更广泛的角度来看，AMBCrypto认为，即使ETH出现回调，也更可能是修正性下跌而非重大崩盘。
Glassnode数据显示，仅过去一个月，就有170个鲸鱼地址分别购买了超过10,000个ETH，总计从市场上购入170万枚ETH。
截至发稿时，持有超过10,000枚ETH的钱包数量已增至1,050个。
传统投资者通过现货以太坊交易所交易基金（ETF）表现出的持续兴趣进一步巩固了看涨情绪。
机构投资者本周继续增持ETH，最后一笔购买量达4.52亿美元。CoinGlass.
如果这种积累趋势得以延续，它将起到缓冲作用，限制因过度期货投机而导致的任何潜在下跌的严重程度。
