新加坡——芝加哥商品交易所（CME）推出的XRP和Solana（SOL）期货正迅速获得机构投资者的青睐。这些产品于今年早些时候推出后，很快在市场中占据了一席之地，而比特币（BTC）和以太坊（ETH）则继续保持稳步增长。
在CoinDesk参与的Token2049大会上，芝商所股票和外汇产品全球主管蒂姆·麦考特（Tim McCourt）表示，加密货币期货未平仓合约总量（衡量机构活动的重要指标）同比增长了一倍，目前日均持仓量已达到300亿至350亿美元。更重要的是，这一增长并非仅由比特币推动。
长期以来，芝商所的现金结算期货一直是希望通过受监管的产品接触加密货币而不必直接持有代币的机构投资者的首选。期货合约是双方之间达成的标准化、具有法律约束力的协议，约定在未来特定日期以固定价格买卖某项资产。未平仓合约是指任何时间点的活跃合约数量，通常以美元价值表示。
麦考特在“机构流入数字资产”小组讨论中提到：“当我们回顾今年新推出的XRP和SOL期货时，我们发现它们也受到了机构投资者的广泛关注，未平仓合约数量屡创新高。”
SOL和XRP期货持仓量飙升至10亿美元
标准Solana期货合约规模为500 SOL，于3月中旬首次推出，并在8月突破了10亿美元的名义未平仓合约大关。与支付型加密货币XRP挂钩的期货也在8月份达到了这一里程碑，而这距离其推出仅过去三个月，其标准合约为50,000 XRP。
“Solana积累未平仓合约的速度确实令人印象深刻。SOL用了大约五个月的时间达到10亿美元的未平仓合约，而以太坊用了大约八个月。相比之下，比特币用了三年时间才实现同样的成就。”麦考特说道。
他还指出，以太坊期货和期权的交易活动均创下了历史新高。截至周二，以太坊期货合约（规模为50 ETH）的未平仓合约价值为90.5亿美元，8月份更是创下104.2亿美元的历史新高。以太坊期货自2021年初开始在芝商所交易，而9月份以太坊期权的未平仓合约也突破了10亿美元大关。
“虽然加密货币本身热度不减，但以太坊在芝商所的表现尤为突出。无论是标准合约还是微型合约，我们在未平仓合约量和交易量方面都见证了历史纪录。”麦考特补充道。
芝商所期货助力价格发现
受监管的加密货币期货的出现，以及现货ETF在美国市场的首次亮相，为整个加密行业带来了更高的合法性和透明度，吸引了更多机构资本，同时也提升了市场流动性。
CME的现金结算期货使大型投资者能够对冲风险、进行投机交易或建立套利头寸，从而有效地管理其净敞口。
因此，这些期货有助于价格发现，通过有序的交易机制降低市场波动性，并为传统金融市场更广泛地接纳数字资产铺平了道路。
稳定币作为传统银行的合作伙伴
本次小组讨论还探讨了ETF和稳定币的影响，其中包括币安首席执行官Richard Teng、Bitwise Asset Management首席执行官Hunter Horsley以及全球第二大稳定币USDC发行商Circle总裁Heath Tarbert的观点。
Tarbert表示，稳定币可以成为传统银行的理想合作伙伴，并强调了法律和监管框架的重要性。他补充道，像USDC这样的稳定币可以帮助银行整合并提供其贷款产品的代币化版本，并指出这些与美元挂钩的代币并非银行的竞争对手，而是创造新型金融产品的途径。
Horsley认为，2025年将标志着加密货币进入主流时代的起点，而Teng则强调了不同阶段的机构兴趣浪潮。
